|
 ФОНД КОНКУРЕНТНОГО ПРЕИМУЩЕСТВА
Эльвира ЕРЕМИНА
и. о. генерального директора
компании "Сити-XXI век"
Сегодня паевые фонды еще не определяют погоду на рынке недвижимости. Но они начинают играть все более заметную роль - причем не только на московском рынке, поскольку много ПИФов создано для инвестирования в региональные проекты. Инициаторами их создания выступают, совместно с участниками фондового рынка, игроки рынка недвижимости: Главмосстрой, группа компаний КРТ, реализующая проект строительства элитной недвижимости на Болотном острове, консалтинговая компания "Blackwood". Средства ПИФов инвестируются вханты-мансийскую и новосибирскую, санкт-петербургскую ипермскую недвижимость.
Активы существующих сегодня ПИФов недвижимости составляют порядка 9 миллиардов рублей. Более 300 миллионов долларов для рынка, которого два года назад практически не существовало, - цифра впечатляющая. Попрогнозам, объём имущества фондов недвижимости кконцу 2005 года увеличится в два-три раза и достигнет в следующем году объёма около 1 миллиарда долларов. Изастройщики с опытом создания ПИФов получат в будущем конкурентные преимущества на рынке по привлечению средств через фонды недвижимости, поскольку у них появится опыт и будут отработаны необходимые технологии, втом числе рекламные.
Фонды недвижимости я считаю альтернативой прямым инвестициям в покупку жилья. До недавнего времени и входной порог в фонды недвижимости был достаточно высок- от50тыс до 500 млн рублей. Но сейчас появляется все больше фондов, ориентированных нарядовых граждан. В частности, стоимость пая в фонде "Перспективные инвестиции" составляет чуть больше 10.000 рублей. Проектной программой фонда является инвестирование в строительство жилого комплекса "Янтарный город", которое мы ведем в Москве в районе Строгино. Это пока самый доступный фонд на рынке. Онстанет ипервым из сформированных на сегодня фондов недвижимости, который подведет итоги и выплатит пайщикам доход по паям - это произойдет всентябре этого года. Запланированная доходность в фонде составит 10%. З Учитывая, что в среднем доходность на рынке жилья бизнес-класса составляет 20-25%, то 10% для пайщиков выглядят совсем неплохо. Их не стоит путать с теми инвесторами, которые вкладывают деньги напрямую впокупку недвижимости. Целевая аудитория фондов, рассчитанных нарядовых пайщиков, во многом идентична вкладчикам банков.
|
ЗПИФы недвижимости
|
|
Управляющая компания/Рейтинговая оценка*
|
ПИФ
|
Правила
зарегистри-рованы:
|
Начало
формиро-вания:
|
Окончание
форми-рования:
|
состояние
|
Срок окончания
работы фонда
|
Размер фонда при первичном размещении
|
Цена пая
(перв.разм). руб:
|
Минимальная
сумма. руб:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
КОНКОРДИЯ-Эссет Менеджмент/BB
|
Первый инвестиционный фонд недвижимости
|
2/19/2003
|
3/1/2003
|
3/5/2003
|
сформирован
|
3/1/2009
|
320.000.000
|
1.000.000
|
16.000.000
|
|
Профессионал/BB
|
Паевой фонд недвижимости
|
4/16/2003
|
4/24/2003
|
7/24/2003
|
сформирован
|
4/24/2008
|
120.000.000
|
300.000
|
300.000
|
|
Менеджмент-Консалтинг/AA
|
Жилищное строительство
|
6/18/2003
|
10/20/2003
|
10/21/2003
|
сформирован
|
10/20/2008
|
1.000.000.000
|
1.000.000
|
30.000.000
|
|
Креативные инвестиционные технологии
|
КИТ - Российская жилая недвижимость
|
11/19/2003
|
11/28/2003
|
12/3/2003
|
сформирован
|
12/31/2013
|
500.000.000
|
1.000
|
500.000.000
|
|
Креативные инвестиционные технологии/АА
|
Межрегиональный фонд недвижимости
|
11/19/2003
|
11/28/2003
|
2/10/2004
|
сформирован
|
10/31/2018
|
400.000.000
|
1.000.000
|
10.000.000
|
|
Свиньин и Партнеры/ВВ
|
1-й петербургский фонд прямых инвестиций в недвижимость
|
12/5/2003
|
12/10/2003
|
1/14/2004
|
сформирован
|
12/31/2010
|
35.000.000
|
50.000
|
50.000
|
|
Тройка Диалог/AAA
|
Национальный Фонд Недвижимости
|
12/10/2003
|
12/23/2003
|
3/18/2004
|
сформирован
|
3/23/2008
|
37.820.000
|
310.000
|
9.455.000
|
|
Максвелл Эссет Менеджмент
|
Максвелл недвижимость
|
12/24/2003
|
1/19/2004
|
4/19/2004
|
сформирован
|
1/19/2019
|
н.д
|
300.000
|
300.000
|
|
ВИТУС/ BB
|
Стратегия (г.Пермь)
|
2/10/2004
|
3/10/2004
|
6/9/2004
|
сформирован
|
12/31/2018
|
100.000.000
|
10.000
|
1.000.000
|
|
Стратег
|
СТРАТЕГ-НЕДВИЖИМОСТЬ
|
2/27/2004
|
3/15/2004
|
6/15/2004
|
сформирован
|
н.д
|
99.166.667
|
1.000
|
3.000.000
|
|
|
Первый семейный фонд
|
3/3/2004
|
3/17/2004
|
3/18/2004
|
сформирован
|
3/17/2019
|
720.000.000
|
50.000
|
240.000.000
|
|
УК Росбанка/ AAA
|
Новый Дом
|
3/3/2004
|
4/10/2004
|
7/10/2004
|
сформирован
|
1/1/2008
|
150.000.000
|
300.000
|
9.000.000
|
|
Топкапитал
|
Третий топкапитал
|
3/10/2004
|
4/15/2004
|
6/3/2004
|
сформирован
|
9/1/2009
|
2.500.000
|
н.д.
|
50.000
|
|
Индекс-ХХ
|
Индекс Недвижимость
|
3/31/2004
|
9/6/2004
|
11/18/2004
|
сформирован
|
9/6/2007
|
160.000.000
|
1.000.000
|
1.000.000
|
|
ЛИДАРС
|
Динамичный
|
3/31/2004
|
4/19/2004
|
7/19/2004
|
сформирован
|
6/19/2009
|
270.000.000
|
100.000
|
1.000.000
|
|
УК Промышленно-строительного банка/ A
|
Жилая недвижимость
|
4/13/2004
|
5/17/2004
|
6/10/2004
|
сформирован
|
5/17/2009
|
300.000.000
|
100.000
|
1.000.000
|
|
РЕГИОН Девелопмент
|
Регион Фонд Недвижимости
|
4/23/2004
|
7/14/2004
|
9/14/2004
|
сформирован
|
9/14/2009
|
150.000.000
|
1.000
|
1.000.000
|
|
Энергокапитал/ A
|
Строй Капитал
|
5/12/2004
|
6/14/2004
|
9/10/2004
|
сформирован
|
7/14/2014
|
2.500.000
|
100
|
30.000
|
|
Аккорд Эссет Менеджмент/ BBB
|
Строительные инвестиции
|
6/23/2004
|
7/14/2004
|
10/14/2004
|
сформирован
|
7/14/2019
|
1.440.000.000
|
100.000
|
10.000.000
|
|
АГАНА/ A
|
Истра
|
6/23/2004
|
7/12/2004
|
10/6/2004
|
сформирован
|
12/31/2007
|
50.000.000
|
25.000
|
100.000
|
|
РЕГИОН Девелопмент
|
Перспективные инвестиции
|
6/30/2004
|
7/16/2004
|
7/28/2004
|
сформирован
|
9/15/2005
|
150.000.000
|
10.000
|
30.000
|
|
Топкапитал
|
Четвертый Топкапитал
|
7/7/2004
|
7/26/2004
|
10/26/2004
|
не сформирован
|
н.д.
|
н.д.
|
50.000
|
н.д.
|
|
ПРОМСВЯЗЬ
|
Старая площадь
|
7/14/2004
|
9/1/2004
|
01/10/2004
|
сформирован
|
н.д.
|
600.000.000
|
1.000
|
300.000
|
|
РЕГИОНГАЗФИНАНС
|
РЕГИОНГАЗФИНАНС фонд недвижимости
|
7/14/2004
|
11/1/2004
|
1/28/2005
|
сформирован
|
11/1/2009
|
80.000.000
|
100.000
|
1.000.000
|
|
Свиньин и партнеры
|
Нево - Инвест
|
8/11/2004
|
9/1/2004
|
11/29/2004
|
сформирован
|
н.д.
|
н.д.
|
50.000
|
н.д.
|
|
ВИТУС
|
Перспектива-Инвест
|
10/6/2004
|
11/1/2004
|
1/26/2005
|
сформирован
|
12/31/2018
|
100.000.000
|
10.000
|
100.000
|
|
Трастовый Центр Орграф
|
Попечитель
|
8/18/2004
|
12/1/2004
|
2/3/2005
|
сформирован
|
н.д.
|
2.600.000
|
100
|
100.000
|
|
Тройка Диалог
|
Коммерческая недвижимость
|
8/25/2004
|
9/16/2004
|
12/16/2004
|
сформирован
|
12/16/2007
|
580.000.000
|
290.000
|
5.800.000
|
|
КУИ "ЯМАЛ"/ A
|
Терра
|
8/25/2004
|
9/15/2004
|
9/16/2004
|
сформирован
|
9/15/2009
|
200.000.000
|
1.000
|
5.000.000
|
|
Топкапитал
|
Пятый топкапитал
|
9/10/2004
|
9/22/2004
|
12/22/2004
|
не сформирован
|
9/22/2009
|
125.000.000
|
1.000
|
500.000
|
|
АК БАРС КАПИТАЛ/ BBB
|
АК БАРС - Недвижимость
|
10/6/2004
|
10/28/2004
|
1/24/2005
|
сформирован
|
10/28/2019
|
150.000.000
|
30.000
|
300.000
|
|
КОНКОРДИЯ-Эссет Менеджмент/ BB
|
Конкордия-АВАНТАЖ
|
11/17/2004
|
11/28/2004
|
2/26/2005
|
сформирован
|
11/25/2007
|
300.000.000
|
100.000
|
100.000
|
|
Брокеркредитсервис/ A
|
Фонд недвижимости БКС
|
11/17/2004
|
12/1/2004
|
2/28/2005
|
сформирован
|
1/1/2018
|
200.000.000
|
1.000.000.00
|
2.000.000
|
|
РЕГИОН Девелопмент/ A
|
Югра Недвижимость
|
11/24/2004
|
11/29/2004
|
3/1/2005
|
сформирован
|
11/1/2009
|
90.000.000
|
10.000.00
|
1.000.000
|
|
РЕГИОНГАЗФИНАНС/ BBB
|
РЕГИОНГАЗФИНАНС - Второй фонд недвижимости
|
11/24/2004
|
12/10/2004
|
3/9/2005
|
сформирован
|
12/10/2009
|
25.000.000
|
10.000.00
|
50.000.00
|
|
РЕГИОНГАЗФИНАНС/ BBB
|
РЕГИОНГАЗФИНАНС - Третий фонд недвижимости
|
11/24/2004
|
12/15/2004
|
3/14/2005
|
сформирован
|
1/31/2010
|
26.000.000
|
10.000.00
|
50.000.00
|
|
СОЛИД Менеджмент/ A
|
Солид Недвижимость
|
12/1/2004
|
12/15/2004
|
2/28/2005
|
сформирован
|
12/15/2019
|
270.000.000
|
1.000.000.00
|
1.000.000
|
|
АВК Дворцовая площадь/ AA
|
АВК Петербургская недвижимость
|
12/8/2004
|
12/27/2004
|
3/25/2005
|
сформирован
|
12/31/2008
|
5.000.000
|
1.000.00
|
100.000.00
|
|
Сбережения и инвестиции
|
Аристей I
|
12/14/2004
|
1/17/2005
|
4/17/2005
|
сформирован
|
1/17/2020
|
90.000.000
|
300.000.00
|
300.000.00
|
|
Старый город
|
Наш город
|
12/14/2004
|
12/27/2004
|
3/25/2005
|
сформирован
|
н.д.
|
150.000.000
|
150.000.00
|
15.000.000
|
|
РЕГИОНГАЗФИНАНС
|
РЕГИОНГАЗФИНАНС - Четвертый фонд недвижимости
|
12/23/2004
|
1/17/2005
|
3/15/2005
|
сформирован
|
2/28/2010
|
20.000.000
|
10.000.00
|
50.000.00
|
|
ВИТУС/ BBB
|
Камская долина
|
н.д.
|
2/15/2005
|
5/14/2005
|
идет формирование
|
12/31/2018
|
100.000.000
|
10.000
|
100.000
|
|
МЦКМ
|
Загородная недвижимость
|
1/19/2005
|
2/15/2005
|
н.д.
|
идет формирование
|
н.д.
|
н.д.
|
н.д.
|
60.000
|
|
Максвелл Эссет Менеджмент
|
ИНТЕРРА
|
1/19/2005
|
1/24/2005
|
2/15/2005
|
сформирован
|
1/24/2020
|
84.000.000
|
100.000
|
100.000
|
|
Эффективное управление инвестициями
|
Московский фонд - Главмосстрой
|
1/26/2005
|
2/25/2005
|
4/25/2005
|
идет формирование
|
4/25/2010
|
300.000.000
|
50.000
|
500.000
|
|
Пан-Траст
|
Северная столица
|
2/16/2005
|
2/25/2005
|
5/25/2005
|
идет формирование
|
н.д.
|
н.д.
|
н.д.
|
н.д.
|
|
ОПТ-Инвест
|
Жилищное финансирование
|
2/16/2005
|
4/4/2005
|
7/4/2005
|
идет формирование
|
4/4/2009
|
300.000.000
|
100.000
|
1.000.000
|
|
Центр программных инвестиций
|
Конти - Инвест
|
3/9/2005
|
4/1/2005
|
н.д.
|
идет формирование
|
н.д.
|
н.д.
|
н.д.
|
н.д.
|
|
РЕГИОНГАЗФИНАНС
|
РЕГИОНГАЗФИНАНС - Пятый фонд недвижимости
|
3/9/2005
|
3/24/2005
|
6/4/2005
|
идет формирование
|
н.д.
|
26.000.000
|
10.000
|
50.000
|
|
Серебряный век
|
Новый Нижний
|
н.д.
|
4/11/2005
|
7/11/2005
|
идет формирование
|
1/31/2019
|
225.000.000
|
22.500.000
|
22.500.000
|
|
СОЦИНВЕСТГАРАНТ
|
Ордынка
|
3/30/2005
|
4/5/2005
|
7/4/2005
|
идет формирование
|
7/4/2007
|
107.500.000
|
1.000
|
2.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* Рейтинг составлен РА "НАУФОР" на 3 мая 2005 г. Шкала рейтинговых оценок: ААА - максимальная надежность; АА - очень высокая надежность; А - высокая надежность; ВВВ - достаточная надежность; ВВ - средняя надежность. Отсутстиве рейтинговой оценки означает, что УК не оценивалась агентством.
По данным Национальной лиги управляющих (апрель 2005 года)
ДАЙДЖЕСТ НЕДВИЖИМОСТИ | май - июнь 2005 | № (3-4) | http://www.d-n.ru/
|
